O que é Novation Novation é o ato de substituir uma parte em um contrato com outra, ou de substituir uma dívida ou obrigação por outra. Extingue (cancela) o contrato original e o substitui por outro, exigindo o consentimento de todas as partes envolvidas. BREAKING Novation Se Angela deve Eric 200, mas Eric, por sua vez, deve o Jorge 200, essas obrigações podem ser simplificadas através da novação, de modo que Angela deve a Jorge 200 e Eric não deve nada. Angela e Jorge poderiam então chegar a um acordo através do qual Angela lhe daria uma peça de arte que concordam vale 200 (ou mais, para compensar falta de liquidez) em vez de dinheiro. Isso também constituirá novação, assumindo que o contrato original (200 em dinheiro) é extinto e substituído pelo novo contrato (a peça de arte). Novação ocorre quando um inquilino assina um contrato de arrendamento para outra parte, que é responsável pelo aluguel e responsável por danos à propriedade de acordo com os termos do arrendamento original. Também é comum no setor de construção, permitindo que um empreiteiro transfira certos empregos para outro contratado com o consentimento dos clientes. Na Austrália, os empregadores geralmente oferecerão uma locação novação em vez de um carro de empresa: a empresa deduz os pagamentos de arrendamento da renda antes de impostos dos funcionários, enquanto o empregado assume responsabilidade pelo carro. Novação é semelhante ao conceito de atribuição. Mas há diferenças fundamentais entre os dois. Novation pode transferir direitos e obrigações, a mesma atribuição não pode transferir obrigações. A atribuição nem sempre requer o consentimento da parte que beneficia da novação de transferência. Finalmente, a atribuição não extingue o contrato original, que novação faz. Nos mercados de derivados, a novação tem um significado ligeiramente diferente. Refere-se a um acordo pelo qual as transações bilaterais são realizadas através de uma câmara de compensação. Em vez de negociar diretamente com os compradores, os vendedores vendem seus títulos para a câmara de compensação, o que, por sua vez, vende esses para os compradores. A câmara de compensação assume o risco de contraparte para essas transações, ou seja, o risco de uma das partes ou outra padrão. Esta prática ajuda a reduzir o risco de crédito para os participantes, que podem ser improváveis ou incapazes de examinar todos os outros participantes por mérito de crédito. Em vez disso, o risco para todas as partes é que a câmara de compensação se tornará insolvente. Novation também pode se referir a um método usado para estender a vida de dívida e obrigações, semelhante a uma rolagem. O que significa Unwind significa Para desenrolar é fechar uma posição que tenha compensado investimentos ou a correção de um erro. Os distúrbios ocorrem quando, por exemplo, um corretor vende por engano parte de uma posição quando um investidor queria adicionar a ele. O corretor teria que desenrolar a transação vendendo o estoque comprado erroneamente e comprando o estoque apropriado. Geralmente, o termo desenrolar refere-se a negócios mais complicados e em camadas. BREAKING DOWN Unwind Um tipo de investimento que apresenta operações de desenrolar é o investimento em arbitragem. Se um investidor ocupe uma posição longa em ações, enquanto ao mesmo tempo a venda coloca o mesmo problema, ele precisará relaxar esses negócios em algum momento. Claro, isso implica abranger as opções e vender o estoque subjacente. Um processo semelhante seria seguido por um corretor tentando corrigir um erro de venda de compra. O desenrolamento é um processo de reversão de uma determinada transação, participando de uma transação de compensação. Este processo pode ser usado para fechar uma posição específica ou para corrigir um erro comercial. Fechar uma posição Fechar uma posição é o processo necessário para eliminar um veículo de investimento específico de um determinado portfólio. No caso de valores mobiliários, quando um investidor procura fechar o cargo, a ação mais comum é vender a segurança. No caso dos shorts, um investidor precisaria comprar a dívida associada, possivelmente através da aquisição de ações. Desligar para corrigir erros comerciais Nos casos em que um corretor executa acidentalmente uma ação incorreta com fundos de investidores, como a compra de mais de uma segurança específica quando a instrução foi para vendê-la, o corretor deve revender a segurança que foi adquirida acidentalmente para corrigir o erro . Se o corretor experimentar uma perda quando a compra errada é revendida, o corretor é responsável pela diferença, não pelo investidor. Outras atividades que podem ser consideradas como um erro comercial incluem comprar ou vender uma garantia diferente da especificada, comprar ou vender a quantidade incorreta de uma garantia ou negociar títulos proibidos. Erros detectados antes de serem totalmente processados e cancelados com sucesso, não requerem desenrolar. Desvanecimento e risco de liquidez O risco de liquidez pode ter efeitos negativos sobre os investidores ou a habilidade dos corretores de desenrolar uma transação. A liquidez refere-se à facilidade com que um determinado bem pode ser comprado ou vendido. Se um bem for menos líquido, é mais difícil encontrar um comprador ou vendedor apropriado, de modo que o risco de liquidez é elevado. Independentemente de uma transação ter sido concluída intencionalmente ou acidentalmente, todos os riscos associados à segurança específica ainda se aplicam ao tentar relaxá-la.
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